家的投資基金。

（　5　）區域基金。區域基金是指投資於某個特定地區的投資基金。

第三節 基金與其他投資理財產品的區別（1）

目前可供國內居民投資的金融產品日益增多，除了傳統的銀行存款、債券、保險和股票之外，基金作為一種高收益而風險相對較低的投資品種，越來越受到廣大投資者的青睞。那麼，基金與上述金融產品有什麼不同呢？下面我們以基金的收益性、風險性和流動性為基準，對各種投資理財產品進行比較。

一、基金與銀行存款的區別

銀行存款的特點是安全，容易變現，儲戶可以隨時取回資金，以應付即時的消費或意外支出，而且還有一定的利息收入。但是銀行存款的利率通常很低，還要繳納利息稅，如果把通貨膨脹考慮進去的話，銀行存款可能是負利息。因此，銀行存款一般不作為長期投資的首選。

基金廣泛投資於股票、債券等金融工具品種，有可能獲得較高的收益，而且可以像活期存款一樣隨時贖回。此外，與定期存款相比，基金有更好的流動性。同時，投資基金還可合法避稅。在我國，根據現行有關法規，投資基金可享受收益所得稅方面的優惠政策，但存款產生的利息卻要收取一定的利息所得稅。

二、基金與股票的區別

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表持有者（股東）對公司的所有權。股票的投資收益是不確定的，如果公司經營良好，股東就可以分享利潤（通常是以紅利形式），並且可以從市場股票價格上漲中獲益。相反，如果公司出現問題，股東的投資就會貶值。由於發行公司的經營效益有很大的不確定性，而且股票的市場價格波動也比較劇烈，所以股票投資的風險更高。只有那些資金較多、有時間作研究分析，並能及時取得相關資訊的人才有較大的勝算。

基金由專家理財，採取組合投資的方式，能夠在一定程度上降低風險，收益相對股票比較穩定。

概括起來，基金投資與股票投資的主要區別如表1…1所示。

表1…1 基金投資與股票投資的主要區別

品種

風險收益

投資組合

稅收

流動性

股票

高風險、高收益

需要較大資金進行組合投資

要繳納印花稅

與其他投資者博弈，成功與否及成交價格受市場供求關係影響，流動性受到限制

基金

風險較低，專家理財，收益要比一般個人投資者買股票高

投資者用少量資金就可進行組合投資，降低了風險

免徵印花稅

與基金管理公司博弈，交易價格以基金資產淨值為基礎，流動性好

三、基金與債券的區別

債券是政府、金融機構、工商企業等直接向社會發行，並且承諾按一定利率支付利息，按約定條件償還本金的債權債務憑證。

在我國，國債佔債券總髮行的比例很大。國債是政府所發行的債券，它的最大特點就是收益相對穩定，比較安全。同時，從銀行網點買賣國債的手續比較簡單，變現容易，利息收益也不用繳稅。但其缺點是目前在銀行發行的國債規模較少，不能滿足居民投資的需要，而且收益率也較低。

基金的投資物件包括股票和債券，收益率一般高於國債，而且由於進行了比較充分的分散投資，可以在一定程度上降低風險。

四、基金與投資型保險的區別

投資型保險是近年來保險公司推出的將保險和投資結合於一體的保險品種。保險公司將投資者交納的資金，一部分用於支付保險保費，另一部分用於投資，因此，保險公司用於投資的只是部分資金。保險公司的投資範圍包括銀行存款、購買債券、透過購買基金間接投資於股票市場，以及直接投資於股票市場（但保監會對保險公司的入市資金量有所控制），這與基金有所不同。此外，投資者在需要資金時，要求退保投資型保險，需要支付較高的費用，流動性較差。而且，目前保監會對投資型保險的資訊披露要求比基金要松，投資者較難了解到其資金的投資運作情況。

設立基金的目的是為了投資獲利，而且投資範圍比保險類產品要廣，可以直接投資於股票，收益相對較高。基金可自由申購和贖回，手續費比投資型保險要低得多。而且由於進行了比較充分的投資分散化，可以降