低風險。同時，基金定期進行資訊披露，透明度較高，投資者能清楚地瞭解基金的運作狀況。

五、基金與其他投資方式的比較

總體來說，從收益性、風險性和流動性三個方面來分析，基金與其他各種投資方式的區別如表1…2所示。

表1…2 基金與其他投資方式的比較

投資方式

收益性

風險性

流動性

開放式基金

中

中

中

銀行存款

低

低

較高

國債

低

低

較低

投資型保險

較低

較低

低

股票

高

高

較低

封閉式基金

高

高

較低

第四節 基金淨值和累積淨值

基金淨值是在某一時點上，基金資產的總市值扣除負債後的餘額，代表了基金持有人的權益。

基金淨值=總資產－總負債

基金單位淨值是指每一基金單位代表的基金資產的淨值：

基金單位淨值= （ 總資產－總負債 ） ／ 基金單位總數

其中，總資產指基金擁有的所有資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等。總負債指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等。基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。

基金累積單位淨值＝單位淨值＋基金成立後累積單位派息金額

基金的單位淨值和累積淨值可以透過如圖1…1所示的系統查詢。

需要指出的是，基金淨值的高低並不是選擇基金的主要依據，基金淨值未來的成長性才是判斷基金投資價值的關鍵。淨值的高低除了受到基金經理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。

若是基金成立已經有一段相當長的時間，或是自成立以來成長迅速，基金淨值自然就會比較高。如果基金成立的時間較短，或是進場時點不佳，都可能使基金淨值相對較低。因此，如果只以現時基金淨值的高低作為是否要購買基金的標準，就常常會作出錯誤的決定。購買基金要看基金淨值未來的成長性，這才是正確的投資方針。

圖1…1 基金的單位淨