報率/排名、最近一月回報率/排名、最近一季回報率/排名、最近一年回報率/排名、今年以來回報率/排名）。

（　4　）風險調整收益指標（根據需要增加）。

（　四　）更新頻率

（　1　）測評星級：每日更新。

（　2　）業績表現：每日更新。

（　3　）收益參考指標：每日更新。

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第三節 如何使用基金星級

一、選基金

基金評級中的星級代表了某基金在同類基金中的排名，是一個反映基金投資管理水平的綜合性指標，對於投資者選擇基金是非常有幫助的。下面，我們將談談如何使用星級選基金。

使用基金星級選基金的方法如下：

（　1　）瞭解自己的風險屬性。透過投資調查問卷評價自己的風險屬性。

（　2　）將評價結果與基金投資風格相比較，選擇適合自己的基金種類。

例如，保守型的投資者應該選擇貨幣型基金或者保本型基金；積極型投資者應該選擇股票型基金或者是指數型基金。

（　3　）在適合自己的基金類別中選擇星級多的基金。

例如，積極型投資者應該在股票型基金中選擇星級多的基金，一般選4星和5星的。

二、使用星級的注意事項

投資者應該認識到，評級只是挑選基金的起點，星級評價是動態變化的，而且某隻基金獲得好的星級可能只是曇花一現。因此，在使用星級的時候，投資者應該注意以下幾點：

（　1　）正確理解星級。星級只是代表了基金的歷史表現。在這種趨勢可以延續的條件下，投資者可以選取持續獲得高星級的基金，或者星級連續上升的基金。同時，還可從低星級中挖掘潛在的高星級基金。

（　2　）如果基金經理有變動，星級評價不會隨之改變。評級結果可能只反映了前任基金經理管理該基金的業績，換了基金經理就要密切關注基金的新動向，以便在適當的時候及時進行調整。

（　3　）星級評價結果定期更新，投資者不要因為某基金的星級下降就拋售該基金。星級評價結果的變化並不一定表示基金業績表現的回落，也可能只是其他同類基金表現轉好所致。投資者在作出選擇之前，應該分析基金星級變化的原因，把握星級變化的軌跡，然後才能決定是否該不該換基金。

（　4　）警惕星級大幅下降。星級大幅下降意味著投資者平時沒有對基金的星級變化軌跡有很好的瞭解。基金業績的大幅下滑至少應該引發投資者作以下的思考：該基金業績大幅滑坡是因為其投資風格已經過時了嗎？或者是，該基金髮生了一些基本變化從而影響其前景？以基本面變化為例，該基金是否更換了基金經理？營運費用是否明顯上升？是否改變了投資策略？如果對上述問題的回答是肯定的，這時候就要考慮將其賣掉了。

（　5　）賣出基金的成本費用如何。在國內，目前投資者主要應考慮的是需要支付的交易費用；在境外，稅收則更是要重點關注的。當然，如果某隻基金已成為你的麻煩，你可能迫不及待地要擺脫它，這時你就不必考慮費用的高低了。

第四節 基金評級的侷限性

一、侷限性

根據以上介紹，我們不難看出基金評級不失為一種評價基金業績的好方法，它將基金類別、投資風險和基金收益三者有效地結合起來，全面評價基金的經營業績。但它也並非十全十美，仍然存在很多侷限性。

（　1　）基金評級只是對基金過去業績的描述，但過去並不等於將來，基金評級高只能表明基金過去業績不錯，但它並不是對基金未來業績良好的肯定。

（　2　）評級不能將與基金相關的所有重要資訊完全包括進去，如基金經理的替換、基金的費用和基金的投資組合等。

（　3　）基金業績是否具有持續性是基金評級有效的關鍵因素。所謂基金業績持續性是指在樣本期內基金業績是否穩定、是否具備前後的連貫性，即，前期業績較好的基金在未來期間的業績也會相對較好，而在前期業績差的基金在未來的期間也會較差。只有基金業績具有持續性，基金的業績才可以預測，一切關於基金過去表現的資訊才具有重要的利用價值。

所以，在一定程度上，基金業績是否具有持續性決定了基金評級是否具有意義。進行評級的目的主要是為未來的投資提供資訊和評價