此，分散化平抑波動的作用就發揮了出來，於是人們可以透過買入多種股票來控制單一股票的過度風險。但是就一般投資人有限的資金和時間來說，買入多種股票會導致照看不過來，就像養了多個小孩的母親一樣，難免手忙腳亂。這個時候，投資於基金的作用就顯露了出來，可以實現以較少的資金換取充分的分散。分散投資不同的基金就基金產品內部的分散化而言，可以有三個方面的考慮，包括大類基金的分散化、股票行業基金的分散化、區域分散化。大類基金的分散化是指將股票型基金、平衡型基金、現金收益基金三大類基金之間作分散化配置；行業基金分散化的投資原理在於：在一定的市場競爭環境下，同一行業內的企業所面對的市場結構、與宏觀經濟週期的關聯度，以及企業自身的生命週期等具有相似性，企業在成長性和盈利性等方面表現出相同的變化規律或特徵。因此，集中投資於某個優勢行業，會獲得超過平均收益水平的超額收益。因此，行業基金屬於高風險高收益基金。因此，投資者需要對不同的行業基金做出分散化配置，以求得在承擔較低風險上的較高收益；區域分散化的策略在大陸還不易做到，因為我們的基金不能全球投資。區域分散化的優勢在臺灣基金品種中可以得到例證，在今年上半年的基金績效評比中，投資於日本市場的幾個基金佔據了大部分的漲幅前列席位，其表現遠勝投資本土股票市場的基金。用定期定額分散投資時機分散投資時機，可因平均投資成本的效用而避免過度套牢虧損，市價稍有回升便可打平甚至盈利，因此在波動性大的股票基金中運用非常有效果。更詳細來說，市場為多頭或上漲走勢時，單位價格（即基金淨值）高，此時買到的基金單位數則少；而當市場為空頭或下跌走勢時，單位價格低，買到的基金單位數則多。如此一來，總投資部位則是由大量低價的單位數及少量高價的單位陣列成，結果每一單位的平均淨值將會比單筆投資的每單位淨值低，有效地減少了套牢的風險，不必擔心買在高點。更積極的說法，當市場為空頭走勢時更應該以定期定額投資方式承接大量低成本的單位，因為經濟及股市的走勢，就長期而言是處於一個上揚軌跡，一旦股市走出低迷的空頭格局而上漲時，持有大量低成本單位的投資者，相較起來將會有更佳的投資報酬。由於國內大部分股票型開放式基金從發行到目前基本還都是盈利的，舉定期定額降低風險的效果不明顯，我們舉一個在香港發行的投資於著名空頭市場日本的“恒生日本指數基金”為例，投資週期為2001年7月至2003年8月，每月定額投資1000港幣，期間總共經過26個月，共投入資金26000元，投資初始日基金價格為元，期末價格46。33元，期間最高價格元，最低價格元，期末共盈利2353元。如果是一次投資，則尚無盈利可能。“不求最好”：分散化的哲學前面講了那麼多分散化投資的好處，那麼分散化有什麼不好的地方呢？分散化投資最大的“缺點”就是“不求最好”，由於在股票投資上進行了分散，自然收益比不上回報第一名的股票，所以業績最好的基金也肯定比不上漲幅最大的股票；由於在基金上進行了分散，自然收益也不如排名榜首的金牌基金。分散化投資的好處也就是它的缺陷，既然是平抑了波動，消減了峰谷的殺傷力，自然就沒了波峰浪尖的激越。不過，在投資中持續獲勝比一朝登天更重要，不求最好的哲學，往往最終能夠得到最好的結果。

家庭投資兵法（2）

二、　如何理財實現10％的年收益率

案例：

個人檔案：

王先生今年36歲，和愛人都在一家科研機構工作，女兒上小學，今年7歲，夫妻二人的月收入合計8000元，目前積蓄10萬元。家庭每月支出3000元，有住房和醫療保障。王先生的理財目標是每年10％的收益率，有點風險無所謂。同時希望透過理財提高自己的投資意識和理財能力。

理財分析：

1、王先生的家庭基本情況屬於高收入家庭，目前處於成長期。

2、有住房和基本的醫療保障免去了王先生的後顧之憂，該家庭的承受風險能力也較強。

3、基本積蓄10萬元和每月5000元淨收入成為王先生的理財基數，在投資領域可選擇投資基金進行理財，在貨幣基金和股票型基金之間構建投資組合，達到預期收益。

理財建議：

王先生家庭可以這樣提高自己的投資意識和理財能力：

首先，瞭解投資品種。基金作為大眾理財的基本工具，不同品種的基金收益