精衛於1937年1月14日到達上海時，“西安事變”已和平解決，蔣介石已答應聯共抗日。他非常懊惱。18日，他不顧宿疾未愈、旅途勞頓，匆匆趕到南京，在國民黨中央政府的“紀念週”上，大聲叫嚷：“現在有人提議要和共產黨合作，我聽到這個訊息，感到無比憤怒！比上次在大門口打我三槍時，還要刺激得多。不反共是違反已定國策的，不反共是違反世界潮流的。”

這時，日本加緊了對中國的武力侵略。7月30日，日軍佔領平津，8月13日，又對上海發動大舉進攻，並公開宣佈，“三個月解決中國事變”。

可是，戰爭的程序並不像日本大本營所預料的那樣。三個月時間已到，日軍仍停在華北的大同、保定一線。為了避免長期陷入中國作戰，早日實現對華佔領，10月1日，日本政府內閣四相會議決定，採取政治、軍事雙渠道並進，一面繼續派兵，力圖武力解決，一面施放“和平”煙幕彈，向國民黨政府展開誘降活動。

10月21日，日本外務大臣廣田弘毅會見德國駐日大使狄克遜，表示：“日本隨時都準備與中國直接談判，如德國政府能出面調停，那是日本所歡迎的。”隨後狄克遜請示柏林。第二天，德國外長麥根遜就電令駐華大使陶德曼把日本的意向轉告蔣介石。

11月1日，廣田弘毅會見狄克遜，提交了日本政府的議和條件，其中包括：

一、內蒙古在國際法下建立一個與外蒙古情形相似的自治政府。

二、在華北建立一個新的行政機構。

三、在上海建立一個比現在更大的軍事區等等。

廣田聲稱，假如中國政府不接受這些條件，日本將繼續作戰，直至摧垮現政府。