風險承受力稍強

債券基金

風險承受力較強，且希望有更高收益

指數增強型基金，如博時裕富、銀華道瓊斯88等

風險承受力更強

偏股型基金

（2）根據投資者年齡來選擇。一般來說，年輕人事業處於起步階段，經濟能力尚可，家庭或子女的負擔較輕，收入大於支出，風險承受能力較高，股票型基金或者股票投資比重較高的平衡型基金都是不錯的選擇。中年人家庭生活和收入比較穩定，已經成為開放式基金的投資主力軍，但由於中年人家庭責任比較重，風險承受能力處於中等，投資時應該在考慮投資回報率的同時堅持穩健的原則。可以結合自己的偏好和經濟基礎進行選擇，最好把風險分散化，嘗試多種基金組合。

老年階段一般沒有額外的收入來源，主要依靠養老金及前期投資收益生活，風險承受能力比較小，這一階段的投資以穩健、安全、保值為目的，通常比較適合平衡型基金或債券型基金這些安全性較高的產品。

（3）根據投資期限確定基金的品種。時間的長短在投資過程中是最需要考慮的重要因素，因為它直接決定了投資者的投資行為。投資者要了解自己手中閒置資金可以運用的期限。例如張先生今年35歲，他想為自己65歲退休以後的生活保障進行投資。這樣，他就有30年的投資時間去運作自己的閒置資金，以達到最後的投資目標。投資期限和基金品種的關係如下表：

投資期限

投資品種

投資依據

5年以上

股票型基金這類風險係數比較大的產品

可以抵禦一些投資價值短期波動的風險，又可獲得長期增值的機會，預期收益率會比較高。保本基金也是在一定的投資期內（如3年或5年）為投資者提供一定比例的本金回報保證，不到期限就不能保本，因此，也適合長線投資

2~5年

股票型基金、債權型及平衡型基金

除了股票型基金這類風險高的基金產品，還要加入一些收益比較穩定的債權型或平衡型基金，以獲得比較穩定的現金流入。但是，由於買進賣出環節都要交納手續費，一定要事先算好成本

2年以下

債券型基金、貨幣市場基金

債券型基金、貨幣市場基金的風險低、收益比較穩定。特別是貨幣基金流動性幾乎等同於活期存款，又因其不收取申購、贖回費用，投資者在用款的時候可以隨時贖回變現，在有閒置資金的時候可以申購，堪稱短期投資者的首選

二　如何選擇基金管理公司及基金經理（1）

1．如何選擇基金管理公司

基金管理公司是指憑藉專門的知識與經驗，運用所管理基金的資產，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，並使基金持有人獲取儘可能多收益的機構。

基金管理公司管理規範與否、管理水平的高低直接關係到基金持有人委託管理的資產能否保值增值。因此，選擇合適的基金管理公司是投資者在投資基金時首先應考慮的問題。

首先，規範的管理和運作是基金管理公司必須具備的基本要素，是基金資產安全的基本保證。判斷一家基金管理公司的管理運作是否規範可以參考以下幾個方面的因素：一是基金管理公司的治理結構是否規範合理，包括股權結構的分散程度、獨立董事的設立及其地位等；二是基金管理公司對旗下基金的管理、運作及相關資訊的披露是否全面、準確、及時；三是基金管理公司有無明顯的違法違規現象。

其次，是否具有一個出色而穩定的投資研究團隊，也是選擇的一個重要因素。要想在資訊十分發達的市場中獲得比別人更多的超額利潤，需要一個分工明確、配合協調的投資研發團隊一起努力才有可能。另外，團隊人員的穩定性也是一個需要關注的因素，因為人員流動大本身就說明公司管理上存在問題，而且投資研發團隊的磨合與信任需要一定的時間。

再次，基金管理公司歷年來的經營業績是投資者重要的參考因素。由於各基金的設立時間不同，其累計淨值增長難免會有所差異，投資者可以以特定時段內基金的淨值增長情況為評判依據。基金運作時間越長，越能看出水平。投資者可以從基金管理公司的以往業績、內部管理機制、財力、研究人員實力等多方面瞭解。比如，有些基金的投資組合是由包括多個