己的房並不奇怪，問題是房貸機構怎樣給他們錢，讓他們美夢成真。房貸機構之所以同意給窮人貸款還是出於利潤動機的考慮。金融自由化的一個內容就是給銀行（包括房貸機構）更大的自主權。但銀行在利潤動機的推動下往往會作出不理性的事情。這種事情的後果卻要由整個社會，甚至全世界來承擔。因此，無論給銀行多大的自由，一定要有監管。如果監管機構的能力不夠，還是不要給銀行自由。給不給他們自由，給多少自由，還取決於國家的監管能力。中國金融自由化的程序還取決於監管制度的完善與監管機構能力的提高。金融放開的第一步還在於監管。

次貸引起這麼大金融危機的更重要原因還在於金融衍生工具。金融衍生工具是重要的金融創新，但越來越多的金融衍生工具使虛擬經濟和真實經濟離得太遠。而且使這些工具的創造者和購買者，或者說委託人與代理人，距離太遠了。相互之間資訊不對稱，購買者或代理人非理性炒作金融衍生工具，從而引發金融危機。這時，虛擬經濟已經遠離了真實經濟，不能反映真實經濟。虛擬經濟不以真實經濟為基礎，遲早要出問題。虛擬經濟的問題必定會影響真實經濟，而當真實經濟出問題時，整個經濟必定處於動盪之中。因此，如何控制金融衍生工具