地位、是否是李寧公司的核心合作伙伴、與李寧公司合作紀錄是否良好、是否有進一步發展的潛力、是否有資金需求為標準，選定了首批試點的供應鏈上下游合作伙伴；最後，進行了供應鏈上下游合作伙伴的溝通，同時與銀行進行了技術操作細節確認等環節。

經過精心的策劃與準備，供應鏈融資專案終於實現了突破。2009年下半年，雙方就供應鏈融資方案達成一致並開始推動專案的具體實施。銀行合作伙伴為上游供應商合作伙伴提供了4億元融資授信額度，為下游經銷商合作伙伴提供了3億元融資授信額度，並完成了下游經銷商合作伙伴1億元的融資。銀行的這些大額度授信，完全不需要任何實物擔保抵押，突破了傳統供應鏈金融必有實體貨物作為質押擔保的侷限。

李寧公司實現了藉助渣打銀行為其供應商和經銷商提供增值服務的目標，並使得自身的資金流變得更加有規律，在減少支付壓力的同時，擴大了公司的生產和銷售，公司的財務指標不斷最佳化，合作伙伴的業績也實現了持續增長，李寧公司及其上下游配套的中小企業成功地開創了共贏的局面。與此同時，渣打銀行也依託李寧公司對自身供應鏈的強大的篩選和過濾作用，開發了一批新的優質客戶群體，培養出一批處於成長期的優質中小企業，極大地推動了銀行改變傳統的依賴大客戶的局面，進一步提高了中間業務收入。

顯然，供應鏈融資模式無論是對李寧公司及其供應鏈上下游的中小型供應商、經銷商，還是對於渣打銀行來說，無疑都是一個實現多贏效果的最佳之選。

四、渣打用心為客戶，量體裁衣促融資

作為一種結構性短期融資工具，供應鏈融資是對傳統流動資金貸款的升級和細化。相對於傳統的信貸產品，供應鏈融資能夠針對資金流和物流的操作控制，淡化財務分析和准入控制，具有高流動性、短期性、重複性、准入門檻低和審批流程快等特點。這種融資模式在國外已經被廣泛使用，超過2/3的西方跨國企業正在考慮或開始應用供應鏈融資專案來降低整個供應鏈的成本。近幾年，中國也加大了相關解決方案的設計和推廣工作，特別是在流動性趨於緊縮的背景之下，國內眾多品牌公司的供應商和經銷商都面臨著資金短缺的壓力，供應鏈融資模式無疑更加值得關注。

作為李寧公司解決方案的提供者，渣打銀行自2005年以來已經成功地為多家大型企業量身定製併成功實施了供應鏈融資專案，它所提供的供應鏈融資方案大致分為兩種：供應商融資和經銷商融資。

第二節　供應鏈融資“渣打”量體裁衣，（4）

所謂供應商融資，通常是指銀行直接聯絡主要的品牌企業並向其提供供應商融資方案。透過這種方式，買方的財務總監就能幫助其供應商獲得融資渠道，而且通常融資條件比供應商單獨申請融資更為優惠。當然，買方也可以藉此向供應商要求更好的採購價或更長的付款賬期。

在這一過程中，銀行已經將單純的裝運後融資延伸至裝運前融資。銀行可以憑品牌公司下的訂單向其供應商提供融資，支援其原料採購和生產活動。一旦供應商將生產的成品裝運後，隨著信貸的風險減小，融資利率也會相應調低。

所謂經銷商融資方案，則主要考慮到品牌公司面臨著經銷商或者客戶要求延長賬期的壓力，其最大突破在於銀行評估信貸風險方式的轉變。在傳統模式下，銀行在信貸評估中主要靠分析財務報表來認定客戶的財務狀況。如果銀行對客戶的財務報表不甚滿意，就會要求客戶提供擔保或抵押。而在經銷商融資中，銀行首先考慮的則是企業產品是否暢銷，這通常體現在市場份額上。

由於在經銷商融資專案中，銀行並不強調一定要控制貨物和貨權憑證，這使得交易處理流程變得簡單高效。

經銷商融資的興起對企業的財務管理具有重要的戰略意義，因為對處於供應鏈核心位置的企業來說，既可以延長經銷商的賬期，又不必承擔所有的風險。在某些由幾家企業主導的行業中，如果大家都是以現金結算，那麼能率先提供信用賬期的企業無疑將立刻提升其競爭優勢。

此外，供應鏈融資方案的有效實施，也離不開資訊化的輔助手段。渣打銀行的Straight2Bank電子銀行系統，涵蓋了資金管理、傳統貿易融資和供應鏈融資等多項業務，並在這一平臺之上為客戶提供強大的報告功能，使得客戶可以透過電子銀行平臺在全球各地實現傳送交易指令、查詢交易、定製報告等，從而在最大程度上實現交易的自動化。

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