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第28節：美國財政部長保爾森

美國財政部長保爾森

美國政府是解決美國當前經濟危機的主力，關係到全球經濟興衰。可是，美國財政部長不一定是可託此重任的人選。

2008年３月６日，美國財政部長亨利·保爾森（Henry　Paulson）在美國加州奧克蘭市的財經顧問中心向當地居民及財經界專業人士表示，美國購屋者缺乏融資知識令他們投入不能負擔的次級房貸。他說：“很多簽署貸款合約的人都不明白裡頭的內容。如果人們可以得到幫助，瞭解房貸還款利率會升到何種程度、訂立財務預算、細心計算金額……事情就不會像現在這樣。”

筆者真的想寫封信給財政部長先生，告訴他沒有受過專業訓練的人要看明白房貸合約並不簡單。以筆者為例，筆者曾經接受過法律訓練，有擔任加州法律輔助員的資格，但是也不敢說能夠看明白某些房貸合約，例如最容易出事的麗娜（NINA）房貸合約，即無收入無資產房貸合約（No　ine　no　assets）。原因非常簡單，撰寫這些“高風險”房貸合約的銀行律師用盡所有的專業知識保障次貸放款人的利益，合約條文的用意並非一般人能夠明白。筆者幾乎可以肯定一般人看不懂房貸合約。如果用更簡單的話來說明，那就是：次貸合約根本就是一張賣身契。要是寫得明白，誰會籤次貸賣身契？

不要期望房貸合約上大字標題寫著：“次級房貸合約──無收入無資產的高風險類別”。更加不能期望合約內容會以簡單易懂的英語載明在什麼情況下的利率和還款金額、總貸款金額、購屋者的責任和風險。

聯邦貿易委員會（Federal　Trade　mission）於2007年進行的調查研究有以下結果：

1。閱讀過房貸資料表後，有20％的人無法得到貸款利率和利息的金額。

2。看過兩份不同的房貸申請書之後，有24％的人不知道哪一份的借貸成本較低。

3。30％的人看過貸款合約之後，不知道日後是否有突然急增還款規定。

4。44％的人不知道貸款合約在兩年之內重新融資的話，需要支付罰款。

不要說更加深入地瞭解合約條文，很多人連合約中最重要及最簡單的幾項細節，例如：利率也看不出來。

房貸合約經常出現濫用法律專業名詞的情況，可以說，每份房貸合約都有普通字典查不到的英文單詞，或者某些英文單詞在合約上有“字典欠奉”的意思。最難明白的地方是，某情況下的借款人的責任竟然分散到四至五個條款之中。

除了房貸合約條文難以理解之外，近幾年，房貸公司推出千奇百怪的房貸信貸產品，樣式層出不窮，包括2／28　ARM　（即2年固定利率，28年浮動利率房貸）、負值攤還房貸、房貸疊房貸的疊羅漢房貸（可稱為piggyback　mortgage，以兩項房貸購屋，一項房貸還房價七成，另一房貸給三成的頭期款）等。銀行和房貸公司又給這些新穎房貸取了容易誤導借款人的名稱，即使是受過訓練的相關人員，有時也搞不清楚房貸合約的規定。

可能財政部長的意思是，叫人購屋前，先去讀幾年法律和財務學吧。

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第29節：美國總統布什

美國總統布什

美國總統是世界上擁有最大權力的人，在全球經濟上佔舉足輕重的地位，其決策攸關到整個經濟動向。

話說2008年７月某深夜，筆者在蒐集資料，無意中看到2007年８月31日星期五，美國總統布什在白宮發表的演說：“聯邦房屋行政局的保障計劃協助，擁有良好信貸記錄，卻因增加的房貸還款而無法支付全額房貸的人們。”（原文是：“The“FHA…Secure”　program　will　help　peo？ple　who　have　good　credit　but　who　have　not　made　all　of　their　payments　on　time　because　of　rising　mortgage　payments。”）

筆者早就看過這段新聞稿，當初沒有細看內容，當晚細看之下，不禁大吃一驚。筆者在著作《次按風暴高畫質面目》中，曾經批評有些財經界專家不懂次貸是什麼，還解釋謂次貸的一般定義是借錢給信貸記錄不良的人，即