穩定下來，他就辭職引退，去實現他那耽誤已久的國外之行。

上海的中外商人均對蔣介石的這番話感到沮喪。但那些瞭解蔣介石過去下野經歷的人則感到放心——或者說對他的講話表示懷疑，因為蔣介石的下野往往是以退為進。

接著，越來越多的皮影戲出籠了。

8月1日，蔣介石召開會議，討論如何實施年初制定的軍隊減員措施。這次，那些主要的將軍都沒有出席會議，而正忙著別的事。這次會議決定，將常備軍裁減到65個師，每個師的編制縮減為1。1萬人。

辭職的習慣似乎能夠傳染，宋子文宣佈，他籌不出錢來進行這次裁員，因而辭去財政部長的職務。

這次不必要的會議開過不久，汪精衛從歐洲回到中國。他立即起草併發出一封譴責蔣介石的電報，這封電報的措詞之強硬、具體，是汪精衛以前類似的電報所沒有的。

電報說蔣介石不僅任人唯親，而且還把中國視為他自己的私人財產。此外，還指責他在“濟南事件”中將中國的主權賣給日本人，並說現在到了“拿起武器，清除國賊”的時候了。

汪精衛的回國使蔣介石很傷腦筋。這個左派領導人與他的追隨者被人們稱為“改組派”，因為他們明確提出要重新改組國民黨，使之重新帶有左派的色彩。

馮玉祥及其朋友閻錫山（此人在馮蔣新發生的衝突中支援馮，與“改組派”舉行了秘密談判。接下來就是典型的中國式的插曲，蔣介石與馮玉祥兩人互通一些詞藻華麗的電報，討論有關出洋之類令人愉快的問題，蔣介石認為出洋是件快樂的事。

閻錫山一度似乎也要與馮玉祥一同出國。蔣介石答應不觸動馮玉祥的軍隊，並由中央向馮玉祥的軍隊發餉，而馮玉樣本人還可得到20萬美元的旅行費用。這些條件應該說是不錯的。

馮玉祥認為自己可以與汪精衛作筆交易，而汪精衛也認為馮玉祥可能會幫助自己達到驅逐蔣介石這一極為有限的目的。

從長遠看，基督將軍馮玉祥與蔣介石一樣，也將變得不再對汪精衛有什麼用處，但汪精衛在這時（1929年10月10日）仍鼓勵馮玉祥向蔣介石再次提出挑戰，這次，汪精衛使用了一種熟為人知的政治技巧（袁世凱也經常使用這種政治技巧），他召集自己的部下（一共27人）一起譴責蔣介石，並號召馮玉祥與閻錫山時伐蔣介石。

在隨之而來的戰爭中，閻錫山出人意料地保持了中立，而馮玉祥由於10萬精銳部隊倒戈，又連吃敗仗，故在11月底，馮玉祥的部隊被趕出了河南。

這時，東北發生的一次中蘇衝突挽救了馮玉祥的命運，但這也只是暫時的（蘇軍在1929年11月17日進入東北，打垮了數月前佔領中東鐵路的中國部隊）。具有諷刺意味的是，蘇軍是由加倫將軍指揮的，他在幾年前曾擔任過蔣介石的軍事顧問。

接著，一場文字戰又爆發了。北平的一條標語寫道：“閻錫山是出籠的老虎。”

確實，閻錫山在1930年2月10日首先發難，他打電報給蔣介石，要蔣介石放棄武力統一中國的主張，並立即辭職。此後幾周，蔣閻兩人之間的長篇電報往來異乎尋常的頻繁起來，正如蔣介石的文字秘書所說的那樣，“他們好象要打一輩子電報似的”。

2月21日，汪精衛也捲了進來。他發了一封電報，譴責南京政府受賄、腐敗、獨裁。由於厭倦了這場文字遊戲，閻錫山突然在自己控制的省區沒收了南京政府的財產，解除了中央軍的武裝。兩週後，也就是1930年4月初，他就任反蔣部隊總司令的職務。為了便於指揮部隊，馮玉祥擔任了閻錫山的副手。

此後，他們進行了6個月的極其血腥的戰鬥。

如果國民黨的官方統計數字可信的話，那麼，閻錫山的部隊傷亡了15萬人，南京方面的部隊陣亡3萬人，傷6萬人。

馮玉祥被迫辭去了所有的職務。他下臺後又生活了18年，並在此期間寫了大量的詩歌和散文。他偶爾也曾試圖重返政治舞臺。

1948年9月1日，馮玉祥在一艘蘇聯客輪發生的火災中神秘地死去。

至於閻錫山，蔣介石最後還是允許他回去統治山西，用謝里登的話來說，就是當“一個聽命於蔣介石的軍閥”。

最後，蔣介石在很大程度上把自己對閻馮聯盟以及對“改組派”的勝利歸功於少帥張學良。

1930年夏，汪精衛在北平舉行了一次國民黨的“擴大全體會議”，閻錫山將軍、馮玉祥將軍都出席了這次會議。