組合中合適的資產，你準備選擇哪些投資工具作為投資的目標。首先就是了解各種投資工具的風險和收益特徵，大體估算在你打算持有的期間內可能得到的回報率和風險；其次要探究你選擇這個投資工具的理由，你打算持有的時間，你的目標以及你現在的財富狀況以及你可能面臨的收入支出的變動，這個工具的選擇對你是否是適當的、最好的。而這種戰略上的決策最終會為你的投資全域性打下堅實的基礎。

其次是二級配置，可以表述為具體資產的國家、地區或行業選擇。比如說一個家庭決定將三分之一的資產投入股市，那麼是否進入國際股票市場？如果全部投資在國內市場，又準備具體投資在哪些行業？這要根據國際局勢的變化和國家對地區、行業政策的變遷進行宏觀考量。

家庭資產如何配置最合理（2）

再次是三級配置，即證券或具體資產的選擇。在對具體的企業或者資產的收益和風險狀況進行科學分析後，確定持有某類資產。

最後是戰術性的資產配置，主要是買賣時機的選擇。運用基本分析和技術分析方法，選擇有利的時機進行資產的交易，以期望獲得更高的回報率。

國外的有關研究表明，在資產配置中，85％～95％的投資收益來自第一步中對長期資產分配的決策；後面幾步決策的貢獻非常小。有的研究甚至得出擇時、選擇具體的證券品種實際上減少了平均收益，同時增加了收益的波動性。與之相對的被動式購買股票指數的投資策略反而可獲得高於上述策略的收益率。2007年的中國股票市場裡許多人的投資狀況正說明了這一點，許多股民被套，而那些被動式跟蹤指數的基金的基民卻獲得了比較可觀的利潤。

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人生的三個週期與理財規劃（1）

（一）家庭生命週期與理財

家庭生命週期是指家庭隨時間推移而不斷成熟的過程中所經歷的各個階段。家庭的不同階段有不同的財務狀況，有不同的風險承受能力，有不同的理財目標。因此個人和家庭理財應該根據不同的人生階段，進行有目的的規劃。若把人生分為六個階段，相應的理財規劃可遵循以下原則：

1�單身期

年輕的單身者要麼在大學唸書，要麼剛跨出校門開始工作。隨著中國人結婚年齡的推遲，這一群體的數量正在增加。年輕的單身者雖然收入不高，但由於沒有其他方面的負擔，所以他們通常擁有較多的可自由支配收入。收入的大部分用於支付房租，購買個人護理用品、基本的家用器具，和用於交通、度假等方面。雖然起點不高，但是工資增幅比較快，他們的投資重點不在於獲利，而在於積累經驗。

投資建議：可將資本的60％投資於風險大、長期報酬率較高的股票、股票型基金或外匯、期貨等金融品種；30％投資於定期儲蓄、債券或債券型基金等較安全的投資工具；10％以活期儲蓄的形式保證其流動性，以備不時之需。