了巴拿馬政府的要求，願意將巴拿馬運河以20億美元的價格還給巴拿馬政府。

中華帝國代表特意強調是還給巴拿馬政府，而不是轉讓給美國，這個字眼並沒有被巴拿馬政府和美國政府所重視。雙方於是很快簽署了合同，但中華帝國要求必須把錢款付清之後，才可以將運河轉給巴拿馬政府。

對此，巴拿馬政府和美國政府協商後，立即同意了。

1906年9月，中華帝國已經取得了對英作戰的輝煌勝利，和英國簽署了停戰合約，這讓美國感到了來自中華帝國的巨大軍事威脅，但是此時美國政府認為中華帝國已經簽署了合同，自然不可以反悔，因此美國政府緊急籌集了20億美元的資金，要求巴拿馬政府立即跟中華帝國換約。但是20億美元的資金不是那麼容易籌集的，美國政府跟美國民間大商人們借錢直到第二年夏天才籌集到這筆鉅款。

1907年7月13日，中華帝國同巴拿馬政府簽署了運河權歸還給巴拿馬政府的合同，巴拿馬政府將從美國獲得的20億美元轉交給中華帝國政府。

按照合同規定，中華帝國在得到勁乙20億美元的贖買費後將運河交給巴拿馬政府。隨後，巴拿馬政府立即跟美國談判，準備將運河賣給美國。此前，美國已經huā了20億美元了根本不想再掏錢了，但是巴拿馬政府剛剛成立，急需要資金，必須跟美國要錢。

於是，雙方展開了。水戰，僵持了下來。

美國對於巴拿馬政府非常不滿，於9月20日對巴拿馬發出警告和威脅。美國海軍艦隊分別從大西洋和太平洋兩個方向上靠近巴拿馬，迫使巴拿馬政府不得不屈服，最終以100萬美元的價格把運河權讓給美國。

然而，就在這時，巴拿馬政府議會不承認在巴拿馬的華人地位，要求驅離華人，並且規定了時間表，必須在三個月內離開。面華人在巴拿馬的總人口已經達到了50萬人，超過巴拿馬人10倍，而且已經獲得了哥倫比亞政府簽發的哥倫比亞國籍，巴拿馬獨立後，他們自然轉為巴拿馬國籍。然而，巴拿馬人拒絕承認這五十萬華人的巴拿馬國籍的合法xìng。

中華帝國於是向巴拿馬政府施壓，迫使巴拿馬政府同意吧拿馬政府見中華帝國打垮了英國，軍事實力躍居世界第一，根本不敢強來，因此只好承認。

1908年3月，巴拿馬議會選舉，巴拿馬人拒絕讓華人參加投票，遭到華人強烈抗議，中華帝國再次出面，對巴拿馬政府施壓，大西洋艦隊開至科隆城外，太平洋艦隊開至巴拿馬城外，面對中華帝國海軍的那些鉅艦大炮的威脅，巴拿馬政府尋求美國政府支援，但是美國海軍根本不是中華帝國海軍的對手，只派幾艘巡洋艦在附近轉了一圈便離開了。

於是巴拿馬政府不得不屈服，宣佈巴拿馬籍華人有權投票。

1908年5月，在巴拿馬的華人組建了巴拿馬〖民〗主黨，並參加巴拿馬國會選舉。由於巴拿馬籍華人是巴拿馬土人的五倍多，〖民〗主黨一舉奪取巴拿馬國會的參議院和眾議院多數席位，首領吳耀華一舉奪得巴拿馬總統。

吳耀華當選巴拿馬總統，頓時讓巴拿馬人感到了無比的悲催和憤怒，歐美各國更是大跌眼鏡。

吳耀華當選總統後，立即宣佈美國獲得巴拿馬運河經營權為非法，因為巴拿馬政府huā了20億美元從中華帝國購買回來，去以100萬美元的低價轉給了美國，吳耀華宣佈立案調查，宣佈前總統阿馬多貪樁枉法，要求美國至少出資20億美元才可以獲得巴拿馬運河權，否則將收回。

美國政府顯然非常的憤怒，這明白著就是坑美國嗎？美國政府不同意掏錢，於是吳耀華宣佈收回巴拿馬運河權。

1908年8月3日，美國國會向巴拿馬政府發出警告，稱這是在向美國宣戰。

第二天，吳耀華宣佈巴拿馬成立國防軍，徵召3萬華人入伍，同時向中華帝國稱臣，要求中華帝國保護巴拿馬不受侵犯。

8月5日，中華帝國外交部正式接受了巴拿馬政府的請求，將巴拿馬列為中華帝國聯邦附屬國之一，地位等同琉球王國、朝鮮王國和緬甸王國。

此舉頓時jī起巴拿馬原住民的抗議，雙方很快爆發流血衝突，而且愈演愈烈。

8月10日，阿馬多宣佈重新組建巴拿馬政府，並組織了一千人的軍隊。

8月口日，吳耀華完成了國防軍的組建，由於國防軍的兵源本身就是中華帝國退役軍人組成的，所以簡單訓練就形成了戰鬥力。加上大西洋艦隊帶來了他們所需要的武器裝備